2025年10月1日，国家金融监管总局发布的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》（下称“助贷新规”）正式实施，明确商业银行互联网助贷业务综合融资成本需穿透核算，严禁以咨询费、顾问费等各类隐蔽费用变相抬升融资成本，剑指行业定价乱象与金融消费者权益保护问题。
如今新规落地实施近半年，主流机构已全面压降利率、规范息费公示，行业合规秩序初步建立。但时代财经调查发现，变相高息乱象仍未根绝，部分非主流机构通过强制扣会员费、设砍头息、推出短期高息 “月系融担” 产品等方式规避监管，个别借款综合年化利率甚至超460%。
南开大学金融发展研究院院长田利辉向时代财经指出，这种违规模式暴露了助贷行业商业模式的“多重病灶”。其一，长期依赖“高息覆盖高风险”的路径，在利率红线收窄后盈利困难，只能通过费用拆分维持生存。其二，利用分期商城将利息藏入商品溢价，本质是用复杂结构规避穿透监管。其三，当“会员费”“担保费”与实际服务严重脱钩，平台已从“服务者”异化为“收割者”。行业长期在合规灰色地带奔跑，缺乏真正的技术护城河和客户价值思维。
合规表象下藏猫腻，部分平台借款年利率高达460%
助贷新规实施后，行业合规化进程明显加速。
时代财经走访多家商业银行及正规助贷平台了解到，目前主流机构已全面压降利率，放心借、高德地图借款等平台均将年化综合融资成本压降在24%以内，并清晰公示息费构成，此前行业普遍存在的“双融担”拆分费用、捆绑会员抬息等套路已基本被叫停。
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尽管主流机构已实现合规经营，但合规表象之下，变相高息的“灰色地带”仍未被彻底清除。时代财经通过投诉平台查询、用户采访及利率测算发现，违规高息主要集中在非主流机构中，且隐蔽性更强、套路更具迷惑性，主要体现在三类违规场景中。
其中，强制扣取会员费、砍头息是最常见的两类违规方式，通过“明标合规、暗收费用”的方式，突破24%的法律保护线。
深圳股票投资配资以重庆市猪八戒宜创小额贷款有限公司运营的戒易花平台为例，据用户集中反映，该平台依托持牌小贷资质放款，申请页面仅展示约20%的名义年化利率，对会员服务购买要求无任何显著提示，而一旦放款完成，资金刚到账便会被自动划扣高额会员费，导致实际综合年利率远超24%。
黑猫投诉平台显示，截至3月11日，戒易花相关投诉量累计超1350件，近30天新增投诉超20条，核心问题为强制扣会员费、退费困难、暴力催收等。
时代财经拨打重庆市猪八戒宜创小额贷款有限公司企业电话，截至发稿暂未接通。此外，时代财经以用户身份联系戒易花人工客服，对方表示年化利率计算仅包含担保费和利息，不包括会员费，目前小程序和APP均在维护中无法借款，恢复时间暂不清楚。
除戒易花外，时代财经还发现，58好借、极融APP等平台也被曝出类似问题。有58好借用户反映，其于2026年2月借款34000元到账后，立刻被第三方机构划走1500元优享卡会员费；极融APP部分用户则称，平台在用户不知情的情况下扣除服务费、会员费等，部分借款的综合年化利率甚至约77%。
图源：黑猫投诉官网截图
第三类突出的违规场景，是短期 “月系融担” 产品成为高息放贷新变种。此类产品以 “小额、短期、秒批” 为噱头，面向应急借款人群，凭借 “无抵押、秒到账” 的宣传吸引用户，实则通过叠加高额担保费，将实际年化利率推升至数百个百分点。其借款期限多在15天至1个月，借款金额集中在1000元至10000元，配资入门教程，股票配资排名，线上配资炒股暗藏高额费用陷阱。
有用户向时代财经反映，2025年11月其在薪小用平台借款5500元，1个月后总还款达7625元，其中包含了高额的担保费，综合年化利率超460%；也有用户反映，在白兔花APP借款5500元，叠加担保费后需还款7400余元，综合年化利率约415%。
有不愿具名的某小额贷款公司业务负责人向时代财经透露，此类违规平台为规避监管，多采用注册多个 “马甲” APP、租用融担牌照的方式展业，部分融担牌照的年租金高达80万至200万元不等。
合作机构管理漏洞成违规土壤，助贷新规定调合规方向
值得警惕的是，并非只有非主流机构存在违规行为，部分持牌金融机构及相关合作链条的合规管控漏洞，也成为变相高息现象的重要滋生土壤，其中合作机构管理不审慎问题尤为突出。
2025年12月，招联消费金融因“合作机构管理不审慎、贷后资金用途管理不到位”，被深圳金融监管局罚款50万元，相关责任人也被给予警告处分，成为助贷新规实施后持牌消金机构违规的典型案例。
据时代财经不完全统计，2025年内已有金美信消金、阳光消金等多家消费金融公司，因第三方合作机构管理不到位、未自主计算授信额度及贷款定价等问题被监管处罚，暴露出部分持牌机构对合作链条的合规管控存在明显短板，间接为变相高息行为提供了生存空间。
上述某小额贷款公司业务负责人向时代财经分析称，变相高息屡禁不止，核心原因在于部分机构逐利冲动强烈，且违规手段隐蔽，监管穿透核查难度较大。此外，部分平台突破经营范围展业、过度收集用户信息、暴力催收等问题，也与变相高息乱象相伴而生，进一步侵害消费者权益。
据了解，助贷新规的核心目标的是规范行业定价秩序，守护金融消费者权益。新规明确要求，商业银行需在协议明确平台服务、增信服务的费用标准或区间，将增信费计入综合融资成本；禁止平台运营机构向借款人收取任何形式息费，严禁增信服务机构以咨询费、顾问费等名义变相提高服务费率。同时，商业银行需实施差异化风险定价，完整掌握增信机构实际收费情况，确保单笔贷款的综合融资成本符合《最高人民法院关于进一步加强金融审判工作的若干意见》相关规定。
该意见早在2017年便明确，金融借款合同中，借款人以贷款人同时主张的利息、复利、罚息、违约金和其他费用过高，显著背离实际损失为由，请求对总计超过年利率的24%部分予以调减的，应予支持。
招联首席研究员董希淼向时代财经指出，目前，部分消费金融公司缺乏自主获客能力和自主风控能力，主要依赖于平台等助贷机构的流量和担保；助贷平台的获客成本和增信成本在总体营运成本中占比较大，导致借款人的融资成本偏高；对助贷和催收等合作机构管理不到位，引发消费者投诉较多。为此，金融监管部门进一步加强消费金融公司监管，旨在防范金融风险，优化金融服务，切实保护消费者合法权益，推进行业高质量发展。
对于如何进一步规范助贷定价秩序、肃清行业乱象。田利辉向时代财经指出，需要“制度完善、技术赋能、市场出清”三管齐下。制度层面，应推动从“单点约束”向“全链穿透”升级，将支付通道纳入监管视野，切断违规平台的资金“生命线”。技术层面，监管需构建“以AI对AI”的监测能力热点股票，对分期商城溢价、关联第三方收费等变相抬息行为实现精准识别。市场层面，应加快形成“分级监管”体系——对头部平台引导其通过科技降本实现合规盈利，对腰部平台推动转型或兼并，对“月系融担”等灰色地带玩家坚决出清。最终目标是让金融回归服务实体、尊重用户的本质。
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